我可以错过这个项目,但不能错过这个人!专访弘道资本合伙人张逸龙

华丽集12/16/2016
弘道资本的投资案例包括:3W咖啡、HIGO、星客多、妙计旅行、好色派沙拉等。

“消费升级”俨然成为当下投资人口中的热词,越来越多的风险投资机构开始把目光从TMT 转向消费领域,然而,玩转“消费升级”却不是一件轻松的事。“华丽集”陆续推出投资人系列专访,深度探寻消费升级时代的资本动向。

第十六期采访嘉宾:弘道资本合伙人 张逸龙

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关于弘道资本

弘道资本目前管理着四支人民币基金及一支美元基金,基金规模累计近20亿元人民币。重点关注人工智能、消费升级、体育和泛文化娱乐、企业服务等创新机会,覆盖天使到B轮的投资阶段。消费领域的投资案例包括:3W咖啡、HIGO、星客多、妙计旅行、好色派沙拉等。


华丽集:目前弘道的投资方向有哪些?

目前基金集中在四个方向:

第一个方面是人工智能,切入点是健康方向的人工智能。目前人工智能技术基础研发在欧洲,智能中间层的算法相关的研发在以色列、美国等,而中国的大量机会还是在应用层面。人工智能的应用需要大量数据支持,我们有世界上最大的人口基础,可以瞬间积累大量数据,这是中国较国外的一大优势。具体到投资项目,还是要找准技术和市场的应用点,我们会比较青睐拥有这种直觉的创始人。

第二个方向是消费品,准确地说是服务升级。例如一个菜品,这菜不仅要好吃,供应链、用餐环境、餐厅服务构成的整个消费环节带给你的服务体验同样重要。我认为消费升级就是构成每个消费环节的服务升级,而不是打价格战。

第三个方向是体育和泛文化娱乐。在人被技术解放以后,闲暇时间越来越多,用来进行健身、看电影、打游戏等时间也越来越多。

第四个方向是企业服务升级,就是TO B服务升级。但我认为这个方向目前很难做,爆发力不够,项目后期发展会慢一点。

我们目前的投资集中在前两个方向,后两个方向也一直在看项目。其实各家基金方向差异性不大,差别主要在于大方向中的着力点不同。

华丽集:可否具体举例讲一下消费类项目投资逻辑?

可能和我们基金的四位合伙人都是做生意出身有关,我们会非常看重创始人的能力——创始人是否足够聪明、是否对品牌有自己的内在逻辑、是否是一个扎扎实实的执行者。我始终认为创始人一定要比我聪明,不然我不会投他。

比如星客多快剪,品牌提供15分钟30元免洗到店快剪服务。品牌创始人是台湾人,他的父亲在台湾本地开了100多家门店,改革开放初期即来到中国开设理发培训服务,从小耳濡目染。他整体的能力、团队组建能力都不错,也是一个扎扎实实的一个执行者,同时也建立了自己的培训部,人才储备行成了一套体系。

再比如我个人投资的健身房品牌,由两个健身教练创立。健身房的核心资产就是健身教练。他们从国家队退役,有过12年的健身经验,包括4年的理论教育和8年接受国外先进训练方法的经历,这个级别的在国内少之又少。

华丽集:作为运动爱好者,怎么看体育和大健康产业的投资机会?

整个体育产业,如果定义为消费的话呢,是消费领域最大的。美国消费领域最大的产业就是体育产业,我认为中国一定也会走美国的道路。我们也在关注这个产业,但我们基金目前投的并不是特别多。群众运动健身的意识以及产业变化已经发生,国内未来10年~20年一定会出现世界级的品牌。Nike也是在70年代美国中产阶级开始关注健身跑步的大背景下诞生的。体育产业我们会关注健身房、运动和时尚结合的品牌以及智能设备,品牌需要将运动和时尚结合,纯体育的我们不会投,适合人群要在30岁和50岁上下这两拨。

但我们的关注点还是在创始人,创始人要懂得品牌的建设、供应链的管理、产品的创新并且能持续输出。以运动服装品牌为例,产品本身做出差异性不难,在面料、设计上都可以实现,但难的是打造品牌文化、传递品牌价值,而这就需要高素质的创始人。在国内服装品牌形成垄断是不可能的,对于投资人而言,你可以错过一些品牌,但不能错过这个人。这就要求投资人通过各个渠道、各个项目找到对的人。带有创意性的东西不确定性很大,所以要有些运气和感觉。

华丽集:弘道投后服务是怎样的?

弘道投资的着力点是在投前和退出,投完项目并不过多的参与项目决策和发展,我认为投完项目就相当于比赛结束了,是时候寻找下一个项目了,而投资人过多参与,并不能从本质上为企业翻盘。所以就是要相信自己投资的品牌和团队,而这要求在投前投入大量工作。投后我会定期参加董事会和听取报告,同时在我熟悉的方面发表一些基于常识的意见。

比如我曾经在董事会上建议星客多的创始人不要把开店数作为唯一指标,不要打价格战,而是把重点放在服务升级上。他们需要做的是两件事,一是找到一套经过验证的选址系统;二是提高理发师的待遇,因为理发师是理发店的核心资产。理发店本身是服务业,所以关键在于提供服务的人,高素质的服务人才永远是欠缺的。

华丽集:您从事投资的6年中有什么成长?

个人最大的成长就是从业余的投资人成为职业投资人。职业投资人要有职业素养,要投入足够多的精力和拥有足够多经验。我认为优秀的投资人同时应该是个思考者,需要理解人性并对未来做出预判,所以投资人这个职业最好在40岁有了一定的经验后才去从事。对我们来说成立弘道基金就是一次创业,当时我们四个合伙人就定下了两点要求,一是合伙人必须全职,二是这是最后一份职业。

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(上图:张逸龙在华丽志全球时尚投资论坛现场照)

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